Big Tech 2026年AI投入或超$6500亿——桥水基金（Bridgewater）最新报告显示，Alphabet、Amazon、Meta、Microsoft四大巨头2026年AI相关资本支出预计达$6500亿美元。这一数字超过多数中等国家GDP，意味着AI基础设施已进入"国家级投入"量级。与以往泡沫不同，这轮投资的驱动逻辑是：GPU算力+数据中心+能源基础设施的垂直整合，是AI能力商业变现的必要前提。
AI创业公司Q1 2026吸金$2420亿——全球Q1总风投约$3000亿，AI公司独占$2420亿（80.7%），再创历史纪录。17家美国AI公司本季融资过亿，其中3家超10亿美元。投资集中度极高：基础设施（GPU/云）>基础模型 > 应用层，呈现典型的"挖金热"资金流向。
中国Q1 GDP增长背后的隐忧——中国Q1 GDP数据表面亮眼，但背景是美以对伊朗战争（2月底开打）已冲击全球供应链。CNN分析指出，中国设定的2026年GDP目标为4.5-5%（数十年来最低），反映决策层对外部环境的谨慎判断。
AI投资"超级周期"确立：$6500亿不是预测，而是基于实际签约的估算。若加上OpenAI、CoreWeave等非上市主体，美国AI年总投资已接近$1万亿量级。这远超2000年互联网泡沫规模，但与当时"烧钱无营收"不同，当前的AI基础设施已产生真实收入（Azure AI服务、AWS SageMaker、Google Cloud AI）。
资本配置高度集中：$2420亿中，80%流向基础设施层，应用层创业公司融资窗口实际上在收窄。这意味2026年纯应用层AI创业的黄金期已过——没有独特数据或垂直场景的AI应用，将面临大厂直接竞争。
地缘风险对冲：美伊战争已影响美国消费者信心（中东石油供应链冲击），但AI投资未见放缓。大西洋两岸的"AI军备竞赛"使科技股与地缘政治高度绑定，投资者需关注国防AI供应链上的新机会。
关键判断：当前AI经济有两条平行叙事——
两条叙事都真实。区别在于时间维度：短期（1-2年）乐观叙事占主导，长期（3-5年）取决于AI生产力是否兑现。
高盛vs桥水对比：
投资关注方向：
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